加密货币：2024年的数字资产趋势

如果您关注有关比特币的市场新闻，您将会看到 2023 年底比特币价格因预期美国批准现货比特币 ETF 而上涨。申请人必须在 12 月 29 日之前向 SEC 更新其申请，预计一月初可能获得批准。

1. 什么是比特币？

比特币（BTC）是世界上第一个去中心化的加密货币，使用区块链技术来保护和验证交易。

让我们来分解一下：

• 去中心化是指广泛分布的事物，没有单一的、集中的位置或控制权。管理其创建、供应和安全的技术和基础设施不依赖银行或政府等中心化实体来管理。
• 加密货币是指使用密码学（一种对数据进行编码和解码的科学实践）来保护和验证交易的一组数字资产。
• 区块链是一种去中心化、分布式、公共数字账本，用于记录交易。

比特币协议创建时共有 2100 万枚硬币；一旦流通中的代币数量达到该数量，协议将停止铸造新代币。比特币软件的一个特点是它使用了一种称为“比特币减半”的硬币创建方法。这确保了分配给矿工的比特币数量随着奖励随着时间的推移而减少（尽管交易费用仍然可能增加）。比特币减半（有时称为“减半”）每 210,000 个区块就会发生一次，大约每四年发生一次，下一个事件设置在2024 年 4 月。届时，比特币的创造量将从每 10 分钟 6.25 个新比特币增加到 3.125 个。通过逐渐减少进入流通的新比特币的供应量，理论上该资产的有限供应应该有助于支撑其价值。

现在让我们探讨一下比特币相对于其他资产类别的表现，如下表所示。需要注意的重要事项：

1. SEC 将比特币归类为商品，而不是证券。关于加密货币的规则仍然非常不明确。
2. 由于比特币是去中心化的，因此不同加密货币交易所的定价可能会有所不同。
3. 从历史上看，比特币表现出波动性，而且由于它相对较新，因此没有长期的记录（于 2009 年 1 月推出）。

2. 了解监管环境

全球对比特币和数字资产的监管方法表现出显着差异，反映了对这一创新技术的不同观点。

阿拉伯联合酋长国（阿联酋）：阿联酋展示了对区块链和加密货币的前瞻性立场。它建立了明确的监管框架，促进基于加密货币的业务和交易所的增长，将阿联酋定位为数字资产活动的潜在中心枢纽。

欧盟 (EU)：欧盟采取了结构化方法，制定了名为加密资产市场 (MiCA) 的综合法规。该框架旨在维护加密市场内的消费者保护和金融稳定，表明谨慎而有组织的监管心态。

香港：香港还致力于提供更加明确的加密货币监管，为数字资产交易营造一个更安全、更透明的环境。

美国（US）：美国的监管环境复杂且进展缓慢。如果没有统一的联邦监管，数字资产的管理和交易仍然存在不确定性。关于加密货币的政治观点差异很大，一些人认为它们对经济自由至关重要，而另一些人则对加密货币因匿名而可能被滥用表示担忧。

美国目前正在考虑批准现货比特币ETF，并正在制定稳定币的发行和使用指南。司法部门建议，全面的加密货币法规应源自国会立法，而不是 SEC 的执法行动，这强调了制定明确且明确的法律的必要性。

这一系列的监管态度凸显了加密货币世界的动态本质。随着数字资产继续受到重视，建立有凝聚力和有效的监管框架对于其可持续融入全球金融体系至关重要。

3. 不仅仅是比特币。

虽然比特币确实是它自己的动物，但加密生态系统的其他部分却跳出了去中心化网络的想法来创建额外的区块链。随着时间的推移，比特币在总市值中所占的份额有所下降，而其他加密货币已经确立了自己的市场参与者地位，尽管比特币的价值目前超过了所有其他数字代币的总和。

正如加密货币全球市值趋势告诉我们的那样，其他数字资产正在兴起，一些分析师表示，世界将需要一个基础广泛的数字资产基准，其中包括但不限于比特币。

目前全球加密货币市值为 1.81 万亿美元。由于加密货币往往成为头条新闻，从广义上讲，其他类型的数字资产包括不可替代代币（NFT）、稳定币、央行数字货币（CBDC）数字债券和代币。

4. 分类与白话

随着数字资产的广泛增长，人们如何对这一庞大且不断发展的格局进行分类？多家机构尝试对数字资产进行分类，类似于MSCI GICS 框架。

其中一种框架是由 CoinDesk Indices 创建的数字资产分类标准 (DACS)。DACS 为数字资产和加密货币分类提供可靠、全面和标准化的数字资产行业定义和分类。其他框架包括：高盛、MSCI 和 Coin Metrics Datonomy、Wilshire 的数字资产分类系统 (DATS)、米尔肯研究所的数字资产分类法等。

使用分类框架对数字资产进行塑造和分类可以促进投资组合归因分析并帮助确定投资机会。

除了分类之外，还要理解加密语言，这可能是令人畏惧的。虽然没有集中的词汇表，但一些公司已经创建了词汇表来帮助理解术语。对于加密术语，灰度术语表、CoinDesk 术语表和AmiLearn 术语表都是很棒的资源。

5.实施：需要考虑的 5 个步骤

在当今瞬息万变的金融世界中，对于金融专业人士来说，拥抱数字资产已不再是一种选择，而是一种必然。这是一份友好的指南，可帮助您将加密货币和其他数字资产融入您的金融实践中。

自我教育和网络：

• 持续学习：紧跟区块链和加密货币的最新发展，了解市场趋势和多样化的数字资产。
• 专业发展：学习 CDAA 或 DACFP 等专业课程或认证以获得全面的见解。
• 社区参与：积极参与关注加密货币的在线论坛、社交媒体团体和当地社区。
• 专业联盟：与数字资产相关的法律、税务和技术专家建立关系。

客户教育和市场研究：

• 市场洞察：对加密货币市场进行定期研究和分析。
• 教育活动：举办研讨会或会议，向客户介绍数字资产，涵盖市场趋势、风险、收益和策略。

合规性和合法性：

• 遵守监管：随时了解数字资产法规和合规标准，包括 AML 和 KYC 程序。
• 法律文件：修改您的 ADV 表格以包含数字资产服务，更新您的客户合同以反映数字资产，并确保您的 E&O 保险涵盖数字资产咨询和管理。

投资选择建议：

• 多元化的投资工具：协助客户探索ETF、信托和其他工具等加密货币投资选择，强调收益和风险。
• 自我保管指南：提供有关直接加密货币所有权的安全存储和密钥管理的建议。

托管合作伙伴：

• 选择托管人：与专门从事数字资产的托管人合作，重点关注安全性和合规性。
• 客户资产管理：了解托管人的交易流程、费用和流动性选项，以实现有效的客户资产管理。

通过实施这些步骤，金融专业人士应该能够有效地将数字资产整合到他们的实践中，提供将创新解决方案与彻底的合规性和客户教育相结合的全面服务。

综上所述：

加密货币的拥有量持续增长，而美国落后于几个国家。随着全球范围内的广泛关注，法规不断发展，采用率也在不断提高。机构、资产所有者和资产管理者正在推出差异化产品、分类系统、广泛的基准和教育资源，以进一步推动加密货币的采用。有许多工具可以帮助理解和实践管理。这只是一个开始的问题。