“清真链”Islamic Coin引发关注，伊斯兰金融有何奥秘？

本文PANews将简要介绍一些伊斯兰金融相关知识，帮助读者和创业者探索遵循伊斯兰法则在加密货币领域尝试的可能。

最近，符合伊斯兰教法的区块链项目 Islamic Coin 宣布获得 2 结合1亿美元的高投资，结合其在 2022 年获得的 2 融资1亿美元，其总融资额已达到创纪录 4 该项目规模1亿美元，也积极向阿联酋等伊斯兰地区推广，并向推特用户投放大量广告。根据官方网站，阿布扎比和迪拜的皇室成员以及伊斯兰金融专家都是这个项目的顾问。

Islamic Coin 建立在 Haqq 在区块链上，出于对伊斯兰金融法则的坚持，它不能使用利息和其他常规手段，而是发行代币 10% 投入到 Evergreen DAO 支持伊斯兰慈善事业。虽然Haqq区块链不需要使用清真项目，但它需要符合伊斯兰标准，并通过社区投票获得认证标志。(本项目具体运行机制可查阅 PANews 文章：再融资2亿美元，伊斯兰Coin到底是什么？）

Islamic Coin强调的伊斯兰金融法则是什么？它和当代金融法则有什么区别？本文将简要介绍一些关于伊斯兰金融的知识，帮助读者和企业家探索在加密货币领域尝试遵循伊斯兰法则的可能性。

禁止利息，允许投资分享利润

在进入伊斯兰金融的定义和讨论之前，先为伊斯兰教和伊斯兰教法铺平道路，最后深入伊斯兰金融。伊斯兰教广泛分布于世界各地，到目前为止 2020 年，全世界约有 19 亿穆斯林(伊斯兰教信徒)占全球人口 25% 的比例。

穆斯林有两个教派，最主流的是逊尼派，占据了 70%-80% 代表沙特阿拉伯等国家的份额，人数较少的称为什叶派，占有 10%-15% 以伊朗为代表国家的份额。除了这两个主流教派的分类，还有少数宗教，比如以阿曼为代表的伊巴德派，是目前的第三大教派，但实际上还是有很多小教派，甚至在逊尼派和什叶派，也可以分为更精细的派系。比如沙特阿拉伯信仰的其实是逊尼派的瓦哈比派，是所有皇室成员的强制信仰，也是沙特的国教。

除了遵循《古兰经》之外，这些派别实际上对具体的教法认知并不一致，以Islamicc为基础 Coin 以伊斯兰教法为例，伊斯兰教法也可以理解为沙里亚教法（Sharia），它更接近我们所说的“法律”一词，而不是刑法、民法等细分概念。

由于伊斯兰教与所谓的伊斯兰教法之间没有完全的一致性，世界主要的伊斯兰教国家将在一定程度上进行谈判，以确定伊斯兰教的一般金融标准。

从狭义上讲，伊斯兰金融是指以银行为主体，符合伊斯兰教法经营的主要特点。穆斯林国家包括伊斯兰银行和欧洲和美国等现代银行。例如，迪拜有伊斯兰银行（Dubai Islamic Bank）和汇丰银行（HSBC）。

此外，伊斯兰债券、伊斯兰保险和伊斯兰基金也在发展中，但其规模明显小于伊斯兰银行。需要注意的是，中东石油富国主权财富基金的运营模式完全是西式的，不能因为规模大而纳入伊斯兰金融体系。

根据沙里亚法的原则，所有符合伊斯兰金融的产品都有以下相似之处：

• 利息是绝对禁止的。即使存入伊斯兰银行，也不能以利息的名义获得收入。
• 利润分享机制。与对利息的厌恶不同，伊斯兰金融允许通过投资获得利润。
• 主要是实物资产。金融产品需要以实物为基础，因此黄金是最受欢迎的投资产品。
• 严禁投机。主要限制赌博、期权、衍生品工具等。
• 沙里亚法是基本原则。但事实上，由于沙里亚法本身缺乏共识和标准，需要在实践中确立。

Crypto开始渗透伊斯兰金融市场的现状

在实践中，黄金交易已经形成了广泛的共识和标准，这也是穆斯林在世界上投资的最热门目标。《AAOIFI伊斯兰教法黄金标准》出台 2016 年，由世界黄金协会和 AAOIFI (伊斯兰金融机构会计审计机构)联合制定。本标准有五个最重要的原则:

1. 黄金必须是现货(手对手)交易；
2. 可以以实物或推定的形式持有黄金；
3. 在推定持有的情况下，黄金必须全部分配；
4. 可通过分配 T 0 结算或收到指定金条所有权的证书/确认书；
5. 允许共同所有权，即每个合伙人在信托中都有不可分割的实际权益。

这一标准得到了伊斯兰教法委员会的认可，这是世界上许多国家的认可 20 由著名学者组成的机构标志着该标准在理论层面上具有相当高的水平。

• 除上述伊斯兰金融机构会计和审计机构外（AAOIFI），制定伊斯兰金融的国际标准组织和伊斯兰金融服务委员会（IFSB）和国际伊斯兰金融市场机构(IIFM）。

目前，伊斯兰金融实践高度集中在银行业。很难说加密货币的实践有真正成功的产品。然而，与其他金融产品一样，只要它们符合伊斯兰教法，就意味着巨大的市场。

伊斯兰金融可分为伊斯兰银行、伊斯兰保险、伊斯兰债券、伊斯兰基金和其他伊斯兰金融机构 (OIFI)，例如，加密货币。

在市值和规模上，有两种不平衡。一是伊斯兰金融主要集中在银行业，总值为 2 万亿左右，比例近 70% ，其他部分占很小的比例；第二，伊斯兰银行业只占全球银行业； 6% 市场份额左右。

这主要是因为伊斯兰银行不能用高利率吸收储户资产，也不能进行投机活动，踏上衍生品市场。虽然限制了其在全球银行业的重要性，但它带来了极高的安全性。伊斯兰银行业的主要投资目标是房地产、租赁等有形资产，承压能力强。

此外，由于海湾国家的石油财富效应，海合会六国（GCC，沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼和巴林也是资产比例最高的地区，但其人口在伊斯兰世界的比例并不高，3500万的规模基本上由沙特阿拉伯承包。

截止到 2019 2000年，海合会伊斯兰金融资产达到 12530 占总资产的1亿美元 其次是中东和北非（MENA）其它地区合计 7550 亿美元，占 东南亚占26.3% 欧洲、亚洲、美洲和非洲占24%(马来西亚和印尼)的比例很小。

除了传统的伊斯兰金融，各种新的金融技术产品，包括加密货币，也在逐渐深入穆斯林世界。原则上，这些创新大多属于其他伊斯兰金融机构 (OIFI)，货币或行为，如比特币和加密货币交易，一直在受到打击。

若能顺利运行， Islamic Coin 作为自称融资的加密货币，它将是第一个以伊斯兰教法的形式发行的加密货币 4 1亿美元的区块链，其货币价格完全由市场决定，符合教学方法，可用于全球穆斯林，这也有利于当前迫切需要扩大用户的加密货币市场。

需要注意的是，区块链项目并不完全符合教法，而是可以在伊斯兰世界运行，以瑞波为基础。（Ripple）例如，沙特货币管理局（SAMA）国内商业银行也积极与之对接，参与瑞波企业级网络，探索跨国汇款的使用场景。

此外，迪拜还积极吸收各类加密货币企业，如货币安全在迪拜开设办公场所，具体内容可参考 PANews 前一篇文章：沙漠中的清泉，迪拜区块链的野望与挑战。

结语

Islamic Coin 本文致力于向中国读者介绍伊斯兰金融的相关知识。至少就中东富国而言，其对区块链的态度并不完全封闭和禁止，而是更多地审视机会。即使不完全符合伊斯兰教法，也可以在其他领域找到合作点。