22V Research称：经济和人工智能的推动使做空美国股票变得危险

任何想在本月做空美国股市的人都应该明智地考虑美国经济的实力和对人工智能的持续热情。



这是22V Research的观点，该公司策略师表示，消费者支出和人工智能投资的增加可能会支持生产率，使企业能够提供推动股价上涨所需的利润。



最近几周，随着投资者对关税对经济和货币政策的影响越来越感到紧张，与此同时，人工智能方面的支出似乎不再受盈利能力的束缚，市场变得动荡不安。标准普尔500指数在上周反弹之前，曾较10月份的纪录高点下跌5.1%，突显出在一个容易大幅波动的市场做空的风险。



以22V联合创始人兼首席市场策略师丹尼斯·德布斯切尔（Dennis Debusschere）为首的策略师们表示：“在这方面做空，需要对经济背景大幅走弱或人工智能资本支出前景发生重大变化抱有高度信心。”



根据S3 Partners LLC编制的数据，11月最后一周，美国股票卖空者按市值计算损失800亿美元，跌幅约为4.8%，抹去了上周之前近950亿美元的月迄今利润的大部分。



该公司预测分析部门董事总经理伊霍尔·杜萨尼夫斯基（Ihor Dusaniwsky）表示：“空头在11月遭遇重创，他们在11月前三周赚得的利润几乎全部在上周回吐。”



最近，高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）大宗经纪业务的数据显示，对冲基金对美国股指和交易所交易基金（ETF）的补仓达到五个月来的最高水平。



尽管在经历了上世纪50年代以来最强劲的六个月涨势后，股市开始波动，但基本面仍不利于怀疑论者。Strategas Asset Management LLC的数据显示，预计未来12个月企业利润将增长12.5%。尽管消费者信心一直萎靡不振，但万事达卡SpendingPulse的数据显示，黑色星期五的支出同比增长4.1%，这表明尽管劳动力市场走软，人们担心通货膨胀，但美国消费者依然强劲。



目前预计美联储将在下周的政策会议上降息，此举应会刺激经济活动。在22V时，量化团队追踪的一个模型转向了“所有东西的反弹”。



标准普尔500指数周一下跌0.5%，此前该指数在假期缩短的一周内飙升3.7%，挽回了11月份的涨幅。自4月以来，无论宏观背景如何，每次股市下跌时，无论是散户还是机构投资者，几乎都会出现下跌买家。



“现在做空股票异常困难，因为弱势股继续受到条件反射式的买盘。” Rounhill Investments首席执行官戴夫·马扎（Dave Mazza）表示，“11月从几十年来最糟糕的一个月变成了一个积极的月份，这种剧烈的逆转迫使空头解除头寸。”



周一，在没有明显消息的情况下，Beyond Meat Inc.股价飙升近37%，这种危险就显现出来了。该股在2021年的交易价格为190美元以上，到10月中旬已跌至0.52美元。在此之后的三天内，该股票上涨了近七倍，然后再次暴跌。



“做空仓位的成本迅速上升。” 马扎谈及Beyond时表示。



交易员也正进入股市的季节性看涨期。根据LPL Financial的数据，标准普尔500指数12月份平均上涨1.4%，其中73%的时间收涨，是涨幅最大的一个月。强势通常在本月的下半月到来，在交易的第11天左右形成上涨势头。