美国贸易和全球供应链将在2025年初面临关税和罢工的双重打击

随着特朗普新关税的预期和1月中旬可能开始的新港口罢工的可能性，美国托运人的不确定性正在升级到2025年。供应链和物流高管告诉CNBC，托运人现在正试图解决全球供应链中可能出现的混乱，以及在消费者仍然强劲但受宏观经济风险影响的背景下订购多少库存，以及农历新年的提前开始，农历新年是亚洲的一个假期，在此期间，制造业将停工长达一个月。



Honour Lane Shipping在给客户的一份咨询报告中表示，由于生产周期需要两到三周的时间来调整，预计11月份的产量不会飙升，但可能会在12月上半月开始提前装船。它补充说，新关税的实施可能会推迟，并将前期装载推迟到2025年上半年的晚些时候。



根据C.H. Robinson给客户的警告，新关税最早可能在2月底或3月初生效。报告写道：“由于港口劳动力的不确定性持续存在，第一季度关税可能会增加，托运人应该预期到亚洲的库存将战略性地提前撤出，这将影响国际和某些美国国内货运市场（如南加州）。”



但考虑到新英格兰（New England）至德克萨斯（Texas）的港口可能会在1月中旬发生罢工，托运人现在必须决定将货物运往哪个海岸。从中国到东海岸和墨西哥湾沿岸港口的海运时间为40-55天。美国海事联盟（United States Maritime Alliance）和国际码头工人协会（ILA）之间的谈判截止日期是1月15日。上周，美国海事联盟宣布，在自动化问题陷入僵局后，国际码头工人协会退出了谈判。



Everstream Analytics首席执行官科里·罗兹（Corey Rhodes）表示：“鉴于延长期限的时间很短，以及自动化问题引发的争议，这种情况很可能会在明年1月再次上演。那么问题就变成了，这次美国海事联盟还会坚持多久，不答应国际码头工人协会的要求。”



罗兹说，托运人采用的策略将根据库存管理需求而有所不同。Everstream的客户包括惠而浦（Whirlpool）、百威英博（AB InBev）和达能（Danone）。他补充说，做出这类决定已经成为供应链需要准备面对的典型不确定性的一部分。



“在我接受这份工作之前，我经营着一家高科技制造企业，我们通过中国进行制造。”罗兹说，“我们希望在帐面上保留尽可能少的库存，但需要在短时间内获得库存，我们依赖于从其他国家采购的子组件。管理这种复杂性就像是游戏的名称。”



C.H.Robinson全球货运部总裁迈克·肖特（Mike Short）对CNBC表示，该物流公司收到了很多关于提前装货的咨询，但如果供应商不能提高产量，这可能是不可行的。



“对于那些能够并且希望提前装运的人来说，原因包括1月中旬即将到来的第二次美国港口罢工、1月29日开始的农历新年以及潜在的关税变化。”肖特说，“其他人只是想弄清楚时间——一位客户问，在新关税可能生效之前，他们的货物可能在最后一天离开亚洲到达美国。”



国际码头工人协会10月举行了为期三天的罢工，造成交通拥堵，几周后才疏通。根据Everstream Analytics的数据，10月4日罢工结束时，有54艘集装箱船在港口外等待，而罢工开始前只有5艘。



“罢工后近三周，我们看到积压的货物清理速度比预期的要慢，而且在所有受影响的港口也不是均匀的。”罗兹说，“虽然一些在三天罢工后出现严重拥堵的港口，如纽约和休斯顿，已经解决了积压的问题，但其他港口仍在经历拥堵，尤其是萨凡纳。”



罗兹表示，如果新的罢工持续那么长时间，库存为四至六周的公司将面临供应再次中断的风险。



“应对不确定性不仅仅是使用库存。”他补充说，仓储和加速货运的成本是需要考虑的关键运营成本。



Everstream的数据显示，企业内部正在建立库存，为潜在的中断做好准备。



罗兹表示：“看到一家公司的账面上有多少库存，可能会透露出一些信息。”然而，他补充说，由于一些公司没有立即获得货物的所有权，而且提单上列出了另一家航运或物流公司作为货物的收货人，情况可能不完整。

肖特说，虽然中国在贸易战讨论中最受关注，但全球供应链和美国托运人对其他国家的依赖在过去20年中大幅扩大，进口到美国的商品总价值增长了153%。



“当选总统特朗普已经表示，他的供应链相关政策议程将围绕着‘降低’中国和其他外国制造中心的风险，同时减少或取消可再生能源的规定。”肖特说，“这种做法将导致对所有进口商品征收更高的关税，并可能导致来自中国的关税大幅提高。”



候任总统特朗普对中国进口商品加征的关税预计将在60%-100%之间，对所有其他进口商品加征10%-20%的关税。美国零售业领袖开始发出信号，关税将提高消费者的价格，减缓支出。沃尔玛（Walmart）首席财务官约翰·大卫·雷尼（John David Rainey）周二告诉CNBC，如果特朗普提议的关税生效，该零售商可能不得不提高某些商品的价格。



Alix Partners在最近的一份报告中建议客户，鉴于货运量的增加，预计国际和国内运费都将飙升。例如，在特朗普提高对中国进口商品的关税后，2018年海运集装箱运费上涨了70%以上。



但该公司写道，这种定价趋势可能只是短期的，长期前景“不那么乐观”。报告称：“特朗普的高关税阻碍了进口，减缓了出货量，随后降低了运费。”



标准普尔全球市场情报公司（S&P Global Market Intelligence）表示，特朗普的经济和国际政策可能会给全球供应链带来新一轮重组。



标准普尔全球（S&P Global）的一份报告显示，截至2024年9月30日的12个月里，美国对中国大陆的贸易逆差为2870亿美元，较2021年下降了18.7%，但仍是美国对任何一个国家最大的贸易逆差。（标准普尔全球使用2021年作为比较点，因为这是拜登总统首次上任的时间，并消除了新冠疫情工厂关闭的数据扭曲。）



根据特朗普谈判的美墨加贸易协定条款，中国制造业向墨西哥转移的数量有所增加，这是进入美国而无需支付关税的合法后门，预计特朗普将在第二任期重新审视这一问题。越来越多的公司也在韩国、越南和马来西亚等国家开设了门店，这些国家也可能面临关税行动。截至9月份，越南对美国的贸易逆差在过去12个月里较2021年的水平增长了30.6%。



根据中国海关数据，在截至9月份的12个月里，中国大陆对越南的贸易顺差较2021年的水平增长了25.1%。标准普尔全球市场情报公司的数据显示，中国对越南的贸易顺差升至110亿美元，而美国对越南的贸易逆差为280亿美元。标准普尔全球警告说，鉴于越南与中国的关系，与越南有关的贸易风险正在增加。