在即将到来的“工业复兴”中 投资者应该看好2025年的基础设施

阿波罗（Apollo）首席经济学家表示，在升级热潮和人工智能需求蓬勃发展的背景下，投资者明年将希望关注基础设施，这将提振该行业。



Apollo的托斯滕·斯洛克（Torsten Sløk）在给客户的一份报告中表示，一些具体因素正在为2025年的基础设施繁荣奠定基础。



“私人基础设施在市场压力下表现出了弹性，并提供了与其他主要资产类别相关性较低的下行保护。”他在一份报告中表示，“今天有强大的宏观经济顺风支撑着基础设施。”



斯洛克首先指出，全球需要更新老化的基础设施。他说，高速公路、街道和电力设施等政府固定资产的平均使用年限已经增加到近30年，到2040年将留下88万亿美元的资金缺口。



他表示，与此同时，近年来，越来越多的监管支持提高了美国的制造业产能，以及在机械、设备和商业建设方面的支出，尽管制造业就业在总就业中所占的比例有所下降。



斯洛克强调了《2021年基础设施投资和就业法案》，即两党基础设施法，该法案授权1.2万亿美元用于交通和基础设施支出，其中5500亿美元用于新的投资和项目。



斯洛克说，这种“前所未有的”政策支持将继续迫使基础设施支出，为即将到来的“工业复兴”做准备。



分析人士最近对美国老化的基础设施敲响了警钟。



投资经理理查德·伯恩斯坦（Richard Bernstein）警告称，如果美国在没有任何再工业化的情况下，继续出现严重的贸易失衡，向进口倾斜，通胀可能会继续上升。摩根士丹利（Morgan Stanley）表示，如果美国能够扩大国内生产规模，未来10年美国经济将获得高达10万亿美元的收益。



最后，斯洛克指出，对人工智能的需求激增，增加了电力需求，并将提振对数据中心等数字基础设施的需求。



数据中心需要大量的空间和电力来运行，在未来几年，它们的电力需求已经超过了供应。



斯洛克说，为了满足需求，到2030年，美国需要将其电网容量增加一倍以上，这将是纽约市目前所需电力需求的三倍。