6万亿美元外汇储备是亚洲抵御美元复苏的盾牌

亚洲6.4万亿美元的外汇储备让投资者相信，各国央行有足够的弹药来应对美国总统大选引发的美元走强。



亚洲货币在10月份面临压力，当时唐纳德·特朗普（Donald Trump）当选美国总统的可能性上升，以及围绕美联储宽松步伐的不确定性提振了美元。彭博亚洲货币指数刚刚经历了自2023年2月以来最糟糕的一个月，印度卢比接近历史最低点，韩国韩元接近三个月低点。



策略师预计，损失将会扩大，特别是如果特朗普重新掌权并重新点燃贸易战的话。不过，巴克莱银行（Barclays Plc）和三菱日联金融集团（MUFG Bank Ltd.）表示，外汇储备多年来一直在增加，这意味着各国央行在平抑波动方面处于有利地位。

这一火力很重要，因为美联储已不再处于紧缩周期，因此对亚洲各国央行来说，通过加息来支撑本币是一个艰难的选择。



巴克莱亚洲外汇和新兴市场宏观策略主管米图尔·科特查（Mitul Kotecha）表示：“亚洲外汇储备持续增长，当然有充足的弹药。”他补充说，尽管市场已经消化了特朗普获胜的预期，但“我们仍然预计，如果出现这种情况，亚洲货币将面临进一步的压力。”



根据彭博汇编的10个经济体的数据，2024年底亚洲（不包括日本）的外汇储备为6.4万亿美元，2023年底为6.2万亿美元，前一年为5.9万亿美元。中国的外汇储备几乎占其中外汇储备的一半，而印度的外汇储备已膨胀至创纪录的7000亿美元。



野村控股（Nomura Holdings Inc .）和美国银行（Bank of America）的数据显示，印度、泰国和菲律宾在外汇储备充足程度方面排名靠前。三菱日联金融集团称，越南和马来西亚的排名就没那么靠前了。



*外汇波动*

亚洲货币的突然疲软令许多人感到意外，因为就在几个月前，市场的主流观点还认为美元将随着美联储的宽松政策而走软。由于担心资本外流和货币政策空间受限，拥有巨额外汇储备的各国央行一直誓言要采取行动应对波动。



韩国已承诺迅速采取行动，遏制韩元的过度波动，而印尼一名官员表示，该央行已准备好介入市场。



印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯（Shaktikanta Das）一直直言不讳地表示，有必要建立外汇储备，称储备是抵御任何不稳定资本流动的“安全网”。



还有其他的工具。



在中国，外汇掉期已悄然成为国有银行寻求支撑人民币的关键工具。马来西亚央行一直在鼓励国有企业将外国投资收入汇回国内，并将其兑换成当地货币。



随着各国央行开始降低利率以应对经济增长放缓，保持货币稳定变得更加重要。印尼央行9月份出人意料地降息，开启了该地区的宽松周期，随后韩国、泰国和菲律宾也在10月份降息。



由于美元可能在与选举相关的不确定性中得到支撑，亚洲官员将继续保持警惕。道明证券（TD Securities）策略师普拉尚特·纽纳（Prashant Newnaha）预计，“美元将连续数月走高。”



三菱日联银行（MUFG Bank）高级外汇分析师迈克尔·万（Michael Wan）表示：“亚洲大多数国家的外汇储备覆盖范围都非常充足。外汇储备应该是大多数亚洲国家的第一道防线，但对于印度和印尼等更喜欢并以外汇稳定为目标的国家来说，或许更为重要。”