投资组合经理称：尽管市场存在不确定性 但中国和欧洲股票有望获得“强劲回报”

Pella Funds的乔丹·茨韦塔诺夫斯基（Jordan Cvetanovski）表示，投资者应考虑估值较高的中国和欧洲优质公司，尽管这些市场的经济和政治形势“严峻”，但这些公司表现良好。



Pella Funds董事长兼首席投资官茨韦塔诺夫斯基表示，在过去的两三个月里，该公司一直在中国寻找机会，并将在该地区的投资增加了“远超过10%”。由于严格关注估值，该公司将目光投向了欧洲和亚洲等美国以外的地区。



他告诉CNBC，该公司在中国的投资可能需要中国更多的推动，中国目前正在推出更多的财政刺激措施来重振经济。即使不采取这些措施，尽管市场波动，Pella Funds选择的投资机会仍然表现良好。



11月，中国宣布了总额达10万亿元（1.37万亿美元）的五年刺激计划，以解决地方政府债务问题。中国政府暗示，2025年将提供更多的经济支持，以推动世界第二大经济体的增长。



茨韦塔诺夫斯基说：“我们预计中国政府出台的任何刺激措施都将对这些公司极为有利，因为它们的估值非常低，全球基金经理的仓位也很低。”



他补充说：“我们预计会有非常强劲的回报，我们认为，考虑到围绕关税战之类的担忧，现在实际上是为明年做好准备的时候了。”



*股票呼吁*

根据茨韦塔诺夫斯基的说法，价格有利并可能受益于财政刺激的中国公司包括机器人制造商美的集团、香港交易所和人寿保险公司友邦保险集团。



他表示，Pella Funds多年来一直在关注港交所，预计该公司将从市场提振和新股发行中“受益匪浅”。



茨韦塔诺夫斯基说：“亚洲地区质量最好的公司之一是香港的寿险公司友邦保险（AIA），该公司年复一年地保持着良好的业绩。”他还说，如果友邦保险在美国上市，其估值将比上市首日高出50%至70%。



茨韦塔诺夫斯基指出，Pella Funds一直是全球最大代工芯片制造商台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）的大力支持者。不过，该公司对台积电的兴趣是在人工智能领域。

*欧洲的机会*

茨韦塔诺夫斯基说，欧洲经历了政治动荡，德国和法国的政府垮台给地区市场带来了很大的不确定性。



然而，茨韦塔诺夫斯基表示，交易员对投资欧洲的谨慎态度，为Pella Funds提供了一个“绝佳”机会。

这位投资组合经理提到法国电力设备制造商施耐德电气（Schneider Electric）是一个例子，尽管法国最近政治不稳定，但该公司仍在提高预期增长率和利润率。



施耐德电气一直在寻求利用欧洲的数字化转型和人工智能的蓬勃发展，大力投资其数据中心业务。今年7月，在创纪录的收入和利润率提高的背景下，该公司提高了2024年的财务目标。



茨韦塔诺夫斯基在接受CNBC采访时表示，Pella Funds最近还投资了英国工程公司Spirax Group(以前称为Spirax-Sarco)和瑞典制造商Epiroc——该公司将从矿业资本支出的复苏中获益。



“这些公司将再次从中国获益……实施财政刺激。但最重要的是，它不一定需要它。”茨韦塔诺夫斯基说，“它们只是便宜，而且还在增长，我们可以证明我们支付的价格是合理的，而我们通常真的无法证明美国的一些估值是合理的。”