在2024年股市获得高额回报之后 为什么是时候调整你的投资了

股市在2024年飙升。



恭喜你！在庆祝胜利之后，也许是时候调整你的投资组合了——因为那些令人兴奋的回报可能会让你的投资配置不正常。



标准普尔500指数是美国市值最大的上市公司的股票指数，该指数在2024年上涨了23%。过去两年标准普尔500指数的累计回报率（53%）是1997年和1998年以来的最高水平。



长期投资者通常有一个股票和债券的目标配置，比如60%的股票和40%的债券。但股票的高回报相对于债券的低回报可能意味着你的投资组合不符合这一标准，风险比你想要的要大。（根据彭博美国综合债券指数，美国债券的回报率为1%。）



金融顾问表示，这是投资者重新调整投资组合的好时机。



亚特兰大注册理财规划师、CNBC金融顾问委员会成员特德·詹金（Ted Jenkin）表示，再平衡使投资组合符合投资者的长期目标，确保他们不会在某一特定资产类别中“不恰当地”过度或过低权重。



oXYGen Financial联合创始人詹金表示：“每辆车都应该在年初进行校准检查，这与你的投资组合没有什么不同。”



*如何重新平衡你的投资组合*

美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）投资者教育与倡导办公室（Office of Investor Education and Advocacy）主任洛里·肖克（Lori Schock）说，这里有一个简单的例子，可以说明投资组合再平衡是如何起作用的。



假设你最初的投资组合中股票和债券的比例是80比20。经过一年的市场波动，该基金的配置已变为85%的股票和15%的债券。肖克说，要将比例恢复到80比20，你可以考虑卖出5%的股票，并用所得资金购买更多债券。



Ritholtz财富管理公司的首席市场策略师凯丽·考克斯（Callie Cox）说：“为每一项投资设定目标——你需要增加多少钱才能满足，以及每一项投资相对于你投资组合的其他部分应该占多大比重。”



“如果投资比例过大或过小，可以考虑买进或卖出，让你的资金恢复平衡。”她说，“华尔街的投资组合经理经常这样做。这是一种谨慎的投资行为。”



*2024年“市场命运的巨大差距”*

再平衡不仅仅是股票与债券的关系。投资者可能还持有现金等其他金融资产。



多元化投资组合通常还包括资产类别中的各种类别。



投资者的股票可能有大盘股、中盘股和小盘股；价值型和成长型股票；美国和国际股票；还有科技、零售和建筑等不同行业的股票。



顾问们说，对投资者来说，重要的是要考虑某些类别的目标权重是否也出现了失衡。



考克斯说：“去年的市场命运有很大的差距。科技股让大多数其他板块黯然失色，美国从全球市场中抽身而出。”



所谓的“壮丽七股”巨型科技股——苹果、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉——占2024年标准普尔500指数总涨幅的一半以上。以科技股为主的纳斯达克指数上涨了近29%。

先锋投资咨询研究中心（Vanguard’s Investment Advisory Research Center）的专家表示，非美国股票“继续表现不佳”，去年回报率约为5%。



“现在，我认为明智的做法是重新审视你的科技投资，并考虑获利了结。”考克斯说，“科技主宰了我们的生活，但它并不总是主宰我们的投资组合。”



*别忘了税收*

詹金说，401(k)计划的投资者可能拥有自动再平衡工具，如果投资者了解自己的风险承受能力和投资时间框架，就能使调整变得简单。



此外，投资者可能拥有共同基金或交易所交易基金（ETF），由专业资金经理定期为他们进行再平衡，比如目标日期基金。



顾问们说，在进行再平衡时，考虑税收影响也很重要。



詹金表示，拥有应税账户的投资者如果出售证券以实现再平衡，可能会触发“不必要的”短期或长期资本利得税。他说，拥有401(k)计划和个人退休账户的退休投资者通常不需要考虑这种税收后果。