顶级科技分析师称 投资者在科技股泡沫破裂前还有2年的时间

在投资者最喜欢的交易不再活跃之前，由科技股推动的美国股市狂热还会持续几年。



这是顶级科技分析师、深水资产管理公司（Deepwater Asset Management）管理合伙人吉恩·蒙斯特（Gene Munster）的观点。蒙斯特在接受采访时表示，他认为人工智能助长了科技行业的巨大泡沫，而泡沫破裂可能还需要两年左右的时间。



蒙斯特认为，随着经济增长放缓，人工智能的炒作列车失去动力，这场泡沫破裂可能会在2027年到来，届时纳斯达克综合指数可能会下跌30%。



他预测，当尘埃落定后，英伟达（Nvidia）和其他芯片制造商等市场顶级硬件股可能会出现最严重的损失。



他说：“我同意英伟达会有一个算总账的日子，芯片股和整个交易也是如此。对我们来说，问题不是‘泡沫会破裂吗？’而是‘在泡沫破裂之前，我们能走多高？’”蒙斯特说。



蒙斯特认为，考虑到人工智能正在“范式转变”，而且人工智能还有更多的收益，两到三年是科技行业持续膨胀的合理时间框架。



“如今，对大多数人来说，人工智能在很大程度上是一个流行词。他们实际上不使用它。企业都在谈论实施，但大多数企业都没有。当经济的实质开始影响企业时，利润率应该会上升，收益也会上升。”



与此同时，市场也有迹象表明，2024年的惊人增长在未来几年不会重演。纳斯达克指数去年上涨了29%，主要是受对人工智能的狂热推动。



根据高盛的数据，英伟达、苹果、亚马逊、Alphabet和博通这五只科技股一直是人工智能交易的代表，去年它们占标准普尔500指数总回报的46%，增加了约6万亿美元的价值。



与此同时，科技股的增长预期超过了市场其他领域的预期。高盛还表示，预计到2024年，壮丽七股的收益增幅将达到33%，而标准普尔500指数的其他成分股的收益增幅预计仅为3%。



然而，这一市值巨大的科技群体的收益将在未来两年下降。



如果投资者认为市场上的高价股能够持续表现优异，他们也会失望的。



蒙斯特指出，芯片制造商英伟达（Nvidia）的股价在过去五年中飙升了2000%以上，但尽管业绩持续强劲，但最近几个季度却难以取悦投资者。



蒙斯特预测，当英伟达和其他硬件股开始以更大的幅度低于投资者的预期时，投资者将看到泡沫开始破裂，从而引发市场的紧张情绪，并最终导致科技股交易的平仓。



“这只是增长率的任何微小变化。它是如此的疯狂，将对整个市场产生重大影响。”他补充道，“从数学上讲，增长将会放缓，而当增长放缓时……我认为，你就会开始看到，至少是交易的硬件部分出现问题。”



华尔街一直在酝酿有关美国股市可能出现泡沫的警告，一些预测人士警告称，随着对人工智能的兴奋达到沸点，股市将出现大幅回调。不过，大多数策略师认为，美国股市将迎来又一个上涨之年，尽管涨速将低于2023年和2024年。