为什么美国银行说现在是软件行业“大放异彩的时候”

美国银行（Bank of America）分析师表示，软件类股即将迎来突破时刻。



他们表示，尽管该行业在2023年和去年分别上涨59%和23%后绝不便宜，但该行业的进一步积极发展尚未完全反映在价格中。



分析师们在一份报告中写道，随着“积极的催化剂汇聚在一起”，软件“是时候大放异彩了”。



他们特别指出，通过代理人工智能（agent-like technology），一种能够代表用户自主完成复杂任务的代理技术，人工智能的盈利潜力正在上升。



他们解释说，在之前的主要技术周期中，人工智能的广泛采用比个人电脑和互联网的采用要快得多，这可能意味着人工智能比预期的更接近。



他们认为，最早在今年下半年就有可能在现实世界中得到应用，这可能有助于定位良好的软件股从12万亿美元的服务业中夺取市场份额。



分析师写道：“我们不会忽视新兴的第二代人工智能工具的短期颠覆潜力，这些工具已经在某些任务上表现出博士级别的智能，最早可能在2025年下半年取代工人。”



他们补充说，因此，在财报电话会议期间，有关企业人工智能应用增加的定性评论可能会演变成今年营收增长的迹象，最早在2026年实现更有意义的货币化。



对于许多人工智能投资者来说，这样的发展轨迹可能是一个受欢迎的发展，他们在去年夏天向这项技术投入了如此巨额的资金，却几乎看不到投资回报的迹象，他们表达了担忧。



分析师们还指出，持续的云迁移和加速的IT预算，应该会成为明年收入增长的催化剂。



他们补充说，这三大推动力尚未在市场上得到反映，软件类股的收入倍数和增长预期仍低于5年中位数和疫情前的水平。



在这样一个强劲的背景下，分析师们表示，Salesforce、HubSpot和微软（Microsoft）等热门公司应该会从人工智能的潜力中获益最多，它们的股价将分别比目前的水平上涨36%、21%和23%。



他们还将ServiceNow、Datadog、Gitlab、Global-E Online、Five9、Monday.Com和Asana列为该行业的首选，其中大多数都有类似的两位数涨幅。