它们是什么以及如何交易它们

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　　它们是什么以及如何交易它们

　　23分钟前

　　比特币以太币新闻

　　合成资产是衍生资产的一种。 为了帮助您了解它是什么，我们将研究什么是衍生品以及合成资产与其他类型的衍生资产有何不同。

　　什么是衍生品？

　　衍生品是两方之间的合同，规定双方之间进行货币交换的条件。 这些条件可能包括：

　　（A）。 合约所基于的资产类型。

　　(b). 定义资产如何影响付款的因素。

　　例如，如果合约的标的资产是一家公司的股票，则合约上的其他因素可能包括指数价格波动的影响（如果股票价格下跌，一方将获得报酬）、名义价值（其中是合同所代表的实际资产数量（例如公司的50%股份）以及各方的义务。

　　衍生品允许投资者在不拥有基础资产的情况下参与市场。 这使他们在投资时具有灵活性。 由于您不必购买实际的房屋来投资房地产，也不必经过严格的流程来拥有股票或债券，因此您可以轻松地在投资之间切换或投资于难以拥有的资产类别。

　　衍生品还允许您修改您对标的资产的参与。 合约可以削弱资产价格波动的影响（例如，如果它规定只有 0.5% 的价格变动会影响付款），也可以加强影响力（如果它规定市场变动的任何结果都会乘以2），或者让投资者从资产的反向价格变动中获利。

　　现在，合成资产与衍生品有何关系？

　　合成资产是衍生品的代币化形式。 合成资产不仅仅是创建合约，还允许您创建表示合约的代币。 这增加了衍生品交易地点和访问权限的选择。

　　大多数传统衍生品都是在私人市场上进行场外交易。 当它们在公开交易所进行交易时，通常会担心衍生品交易所的限制程度以及交易需要多少。 合成资产通过让零售交易者可以使用衍生品资产来解决这些问题。

　　DeFi 中的合成资产与传统合成衍生品有何不同？

　　在去中心化金融中，合成资产是代表衍生品的区块链代币。 区块链合成物（也称为合成物）将区块链技术和传统衍生品市场结合起来，生产出为投资者提供投资灵活性和去中心化的资产。

　　对于传统投资者来说，加密合成器使他们能够从区块链上进行的交易的安全性和不可变性中受益。 由于区块链采用无需信任的结构，投资者可以确定所有衍生品都将根据合同中规定的条款执行。 它还分散了合成资产； 任何人都可以通过移动设备在交易所铸造或交易它们。

　　对于加密货币投资者来说，合成资产使他们能够实现投资组合的多元化。 除了为加密货币铸造合成资产外，您还可以为股票、大宗商品甚至房地产等其他资产类别铸造合成资产。 这使您可以从波动较小的市场中获利。

　　如何在 DeFi 中铸造合成资产？

　　铸造合成物的过程因交易所而异。 在大多数交易所中，可以通过抵押另一种代币作为抵押品来创建合成物。 一些交易所允许您铸造特定类型的合成物，而另一些交易所则提供可用作基础资产的各种资产类别。

　　所有合成物均在合成资产交易所铸造和交易。

　　以下是两家顶级合成资产交易所及其运作方式：1）Synthetix协议

　　Synthetix 是一个建立在以太坊区块链上的协议，允许用户铸造和交易合成资产作为 ERC-20 代币。 协议上的合成物可以由加密资产、法定货币（如美元或英镑）、商品（如黄金）和期货合约制成。

　　要铸造合成物，投资者需要抵押该协议的实用代币 $SNX。 质押的代币充当抵押品，而创建的合成物则被视为债务。 为了让您的铸币成功，您作为抵押品抵押的代币必须多于您想要创建的债务合成物。 这是因为波动性会影响 $SNX 等加密资产。 如果您以 1:1 的比例抵押抵押品与合成资产，并且 $SNX 的价格下降，则抵押品将不再覆盖债务。 为了平衡比例，你将不得不燃烧一些合成器。 Synthetix 协议还使用 Chainlink Oracle 来获取所有基础资产的更新价格。

　　2）镜像协议

　　Mirror 协议是建立在 Terra 区块链上的合成资产协议。 它允许用户铸造加密货币（如 BTC 和 ETH）、股票（如 Telsa 或 Microsoft 的股票）和交易所交易基金（如 Invesco Trust）的合成资产。 这些资产在协议上被称为镜像资产（mAssets），因此比特币的合成版本表示为 mBTC，微软股票的合成版本表示为 mMSFT。

　　镜像协议还允许合成资产的部分所有权。 mAssets 是可以细分并以较小数量购买的区块链代币。 您可以从该股票中购买价值 1000 美元的代币，而不是交易 100 美元的 mMSFT 股票。

　　与 Synthetix 协议一样，Mirror 协议允许用户通过超额抵押的方式铸造合成资产。 抵押品与债务之间的价值必须保持在 1.5:1 的比率内。 这意味着，如果您要铸造 1 股价值 1000 美元的 EFT，您提供的抵押品必须价值 1500 美元。 抵押品以 Terra 区块链的稳定币 UST 的形式质押。

　　结论

　　作为一种区块链代币，加密合成器使传统投资者能够从 Web3 安全性和去中心化中受益，而加密投资者可以多样化其投资组合，投资于波动性较小的资产类别，如房地产、ETF 或债券。