千红制药获平安证券推荐评级，利润端有望持续较快增长

8月17日，千红制药获平安证券推荐评级，近一个月千红制药获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营收预期为18.24/20.69/24.49亿元，净利润预期为2.85/3.76/4.66亿元。伴随公司创新管线的推进，公司估值有望持续提升。研报认为，受肝素原料药毛利率提升利好影响，公司24H1利润端实现快速增长。同时，新一轮肝素价格周期有望于24年下半年开启，利好公司利润端持续增长。公司与我国生猪养殖企业牧原股份成立合资公司，进一步整合上游行业资源，助力打造肝素全产业链优势。此外，创新药研发持续投入，有望实现药店渠道的有力增长。公司自主研发治疗急性髓系白血病（AML）的新药QHRD107，正在开展Ⅱ期临床试验，积极打造公司第二增长曲线。

风险提示：1）肝素价格波动风险：公司所属的肝素行业具有周期属性，肝素粗品价格、原料药价格，以及需求量，会呈现周期性波动的特点，可能会对公司的业绩产生影响。2）药品研发进度不及预期风险：创新药研发风险较高，存在研发失败风险。