朗姿股份获开源证券买入评级，拓宽外延布局

8月29日，朗姿股份获开源证券买入评级，近一个月朗姿股份获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润为3.16/3.89/4.65亿元。研报认为，公司已建立从“衣美”到“医美”的时尚业务方阵，医美业务“内生 外延”全国化连锁布局雏形已现，未来有望持续成长。公司下属全资子公司北京朗姿医管拟以3.3亿元收购北京丽都100%股权，并以2.5亿元收购湖南雅美70%股权；此外交易对手方对两家医院2024-2026年经审计的扣非归母净利润分别作出承诺：北京丽都不低于1999/2146/2475万元、湖南雅美不低于1723/2447/3109万元。截至2024年6月公司旗下合计拥有38家医美机构，分布于成都、深圳等城市，随着公司外延并购进程不断推进，全国化布局持续加速，医美业务规模效应、品牌效应有望持续增强，助力公司实现长期成长。

风险提示：拓店不及预期、人力资源流失、竞争加剧、医疗事故、消费疲软。