山煤国际获德邦证券买入评级，Q2归母环比修复

9月1日，山煤国际获得德邦证券买入评级，近一个月山煤国际获得3份研报关注。

研报预计，公司2024-2026年合计收入分别为331/335/343亿元，归母净利润分别为29/31/33亿元。研报还明确表示根据公司24年中期业绩报告，预计公司PE分别为7.90/7.37/7.04倍。研报认为，Q2公司营业外支出为1.70亿元，同比增加1.32亿元，主要为前期诉训导致的预计负债增加所致。分季度看，Q2实现营业收入77.01亿元，同比-23.2%，环比 21.17%；归母净利润7.07亿元，同比-48.55%，环比 21.3%。

风险提示：项目进展不及预期；煤炭价格超预期下行；宏观经济复苏不及预期。