传音控股获太平洋买入评级，新兴市场优势稳固，多元化战略赋能增长

9月2日，传音控股获太平洋买入评级，近一个月传音控股获得5份研报关注。

研报预计公司作为定位“科技品牌出海”的新兴市场手机龙头厂商，我们看好公司在新兴市场优势，以及多元化战略布局，我们预计公司2024-2026年分别实现营收741.87、869.69、993.36亿元，实现归母净利润58.17、69.32、85.50亿元。研报认为，目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中，为公司打下了坚实的基本盘。公司在非洲手机市场优势地位的基础上，继续加大力度、加快发展手机 移动互联 数码配件/家用电器继续多品牌发展策略，通过智能硬件品类生态模式的本地化探索，积极实施多元化战略布局。

风险提示：汇率波动风险；新市场拓展不及预期风险；市场竞争加剧风险；新业务拓展不及预期风险。