泸州老窖获中邮证券买入评级

9月2日，泸州老窖获中邮证券买入评级，近一个月泸州老窖获得10份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营业收入分别为348.45/395.53/441.69亿元，同比增长15.26%/13.51%/11.67%，归母净利润150.51/171.77/193.29亿元，同比增长13.63%/14.12%/12.53%。研报认为，二季度公司加强了消费者活动投入，提升消费者开瓶率，提振终端动销速度，降低渠道库存水平。当前终端库存极低，主要集中在经销商层面，二季度至今开瓶率逐月上升，预计库存同比下降明显。公司此前提出2024年年度目标力争实现营业收入同比增长不低于15%，预计大概率可以实现。

风险提示：经济/需求恢复不及预期，公司销售不及预期，食品安全等风险。