民生策略：实物资产的顺风才是当下更应把握的机遇

民生证券发布A股市场策略报告指出，上周市场整体呈现了一定的“普涨”特征。在经历“逆风”与“缩圈”之后，国内实物消耗的韧性再度确认，而美联储的降息开启也将进一步推动实物消耗的顺风，预计资源与红利领域的“失地”将逐步“收复”。推荐三条投资主线，一是上游资源类资产：能源(煤炭、油)、有色(铜、黄金、铝)、船运(油运、造船、干散);二是中国制造中的优势产业，外需预期边际企稳、本身也处于产能出清过程中的家居用品、家电，受新兴市场生产拉动的中间品(特钢)和投资重启下的资本品(仪器仪表、通用设备);三是资本回报下降下的相对优势资产，经过调整之后性价比凸显，推荐银行、铁路、燃气和港口。