A股午后狂飙，超5000股上涨！央行新工具引爆市场信心，半导体、券商、资源再生领涨

A股市场午后迎来强劲反弹。截至收盘，沪指涨2.91%，报3261.56点，深成指涨4.71%，报10357.68点，创业板指涨7.95%，报2195.1点，科创50指数涨11.33%，报978.66点。沪深两市合计成交额20976.76亿元，两市超5000股上涨。

港股市场同样表现强劲，恒生指数和恒生科技指数分别上涨超过3%和近6%。此外，富时A50指数也上涨超过5%，显示出国际投资者对中国股市的信心正在逐步恢复。

半导体板块再度爆发，富乐德、寒武纪、晶华微等多只个股实现20%涨停，中芯国际也强势涨停，股价创下上市首日以来新高，总市值达到7186亿元。台积电公布的业绩数据显示，三季度公司实现营业收入和净利润均实现大幅增长，且对四季度的业绩指引较为乐观。这进一步提振了市场对半导体行业的信心。

此外，券商板块也大幅拉升，东方财富、中信证券、天风证券、海通证券、国海证券等多只个股涨停。这一板块的强势表现与央行启动SFISF操作以及市场对后续政策利好的预期密切相关。平安证券指出，本轮政策力度大、范围广、落地速度快，对市场情绪形成强烈催化作用。随着多项政策的陆续出台和央行结构性货币政策工具、长期资金入市等措施的进一步落地，有望持续为资本市场带来流动性支持。

除了半导体和券商板块外，资源再生概念也大幅走高。中国资源循环集团有限公司的成立以及国家发改委提出支持组建中国资源循环利用集团的消息，为资源再生概念股带来了利好刺激。超越科技、国林科技等个股实现20%涨停或接近涨停。这一概念的崛起反映出市场对环保产业高质量发展的关注和期待。

央行支持股市两项新工具落地

今早，央行前期宣布的两个支持资本市场的货币政策工具落地。

首先，央行发布通知，向参与证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作的各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。据悉，截至目前，获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。即日起，央行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。该工具首期操作规模为5000亿元人民币，视情况可进一步扩大。

这一新工具旨在提升非银机构的融资能力，为股市提供持续的增量资金。具体而言，央行通过特定的公开市场业务一级交易商与符合条件的证券、基金、保险公司开展互换交易，将流动性较差的债券、股票等资产换成国债、央票等高等级流动性资产，从而显著提高这些机构通过回购方式融资的可得性。这些资金将专款专用，用于股票、股票ETF的投资和做市，有助于稳定市场预期和增强市场流动性。

另一方面，央行正式推出了股票回购增持再贷款政策。即日起，21家全国性金融机构可向符合条件的上市公司和主要股东发放相关贷款，专项用于回购和增持上市公司股票。这一政策不仅为上市公司提供了资金支持，还通过增加市场买盘力量，有助于提升股价稳定性和投资者信心。据央行公告，该再贷款政策首期额度为3000亿元，并可根据市场情况进一步扩大规模。同时，央行还规定，对于符合要求的贷款，将按贷款本金的100%提供再贷款支持，且贷款利率原则上不超过2.25%。

根据央行公告，再贷款首期额度3000亿元，规模视情况可进一步扩大。再贷款期限1年，利率1.75%，可视情况展期。市场人士估计，累计期限或可达3年。

分析人士普遍认为，央行的新工具将大幅提升非银机构的融资能力，持续为股市带来增量资金。同时，这些工具的设计具有逆周期调节特性，有助于在股市超跌时增加金融机构的买入意愿，从而稳定市场预期。此外，股票回购增持再贷款的推出，将为上市公司和主要股东提供资金支持，有助于稳定股价和增强市场信心。

证监会主席吴清和央行行长潘功胜发言进一步提振市场信心

在今日的金融街论坛年会上，证监会主席吴清和央行行长潘功胜的发言也进一步提振了市场信心。吴清指出，中国经济运行保持总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进。随着重点改革任务加快落地和一揽子增量政策的陆续推出，中国经济持续回升向好的基础将更加稳固。

潘功胜则表示，一揽子政策发布实施以来，国内外给予了积极正面评价，有力提振了社会信心。他还透露，央行将在年底前视市场流动性情况择机进一步下调存款准备金率。

国金证券的张驰认为，当前市场已经出现了“市场底”，并且这一底部已经得到夯实。他预计，随着宏观经济数据、中观景气及微观盈利数据的边际改善，市场将继续上涨。张驰强调，科技板块将是市场的领头羊，特别是TMT、国防军工和医药生物等领域。

中信建投证券提示，短期市场预期逐步兑现，但扰动有所增加，可重点聚焦两个节点，一是11月初人大会议可能对此前提到的专项债限额有所决策，二是12月中央经济工作会议。在此期间，市场可能重新聚焦政策落地后，经济基本面的实质改善情况，当然这需要一定时间去验证。值得关注的是，当前成交仍在万亿水平之上，资金交投活跃，在高质量发展战略背景下，产业支持政策有助于推动短期结构化行情延续，结构性机会值得重点把握。