美股或成“赌场”，投资者应关注这些避风港！

许多华尔街预测者警告称，随着美股在2024年攀升至一系列新高，市场可能出现泡沫——而担忧这种情形的投资者应当将资金投入少数几种资产中，以保护自己免受最终泡沫破裂的影响。

顶尖经济学家兼Rosenberg Research的创始人David Rosenberg几个月来一直在警告，美股可能出现崩溃。在过去，他曾警告美股可能会出现39%的回调，这是华尔街较为极端的预测之一，在这里多数投资者因美国经济稳健的表现和政策利率的放缓而对软着陆感到乐观。

Rosenberg在给客户的一份报告中说道：“现在观察市场就像看着小丑吹气球，当这个巨大的泡沫破灭时，场面将会非常壮观。”

Rosenberg指出，投资者需要保持谨慎，避免随波逐流的心态，特别是针对大型科技股的热情。相反，他建议投资者应关注具有强大商业模式、强劲增长和良好价格的股票，并在投资组合中加入一些“保险”。

以下是他为潜在的市场泡沫破裂做准备的最佳投资建议。

医疗保健和消费品

投资者应将投资导向未来人们始终需要的领域。Rosenberg尤其建议投资者注意医疗保健和消费品部门的选择。

Rosenberg写道：“关注人们必要的，而不是他们想要的，任何与电子商务、云服务以及居家办公有关的事物都处于萌芽的结构性增长阶段。”

公用事业

公用事业股票也显示出前景。其他预测者也预测公用事业公司将因AI热潮带来的电力和数据中心需求增加而大幅上涨。

Rosenberg说道：“正如我们长期以来所说的，公用事业是最接近‘无需动脑筋’的投资选择，且由于美国电力需求强劲且长期的前景增强了盈利可见性，公用事业类股被重新评级为‘防御性增长’。”

航空航天与国防

他还补充说，鉴于全球范围内日益加剧的地缘政治紧张局势，航空航天和国防股也可能值得购买。

“航空航天/国防多年来一直是我们的长期看涨点，是抵御日益动荡的世界的最佳对冲工具，因为世界各地的军费开支都在扩大——而且根本不受11月5日美国大选的影响。”

大型科技

Rosenberg说，虽然科技领域的某些部分显示出泡沫特征，但鉴于居家办公、云计算和远程工作的普及，投资者仍可以在一些大型科技股中寻找机会。不过，他建议投资者等待更好的价格时机来买入这些科技股。

Rosenberg表示，“我更愿意在比今天更好的价格水平上抓住这些机会，因为最近的暴涨已经侵蚀了未来的预期回报，使我们目前保持谨慎。但在出现任何显著回调时，我们会积极买入。”

安全选择

投资者应在投资组合中加入一份“保险”。这意味着黄金——Rosenberg称其为“最真实的储值手段”，以及政府债券。

“黄金的美好之处在于，它不是一种央行可以轻易免除的债务，也不是一种可以由政府下令印刷的货币。我也青睐美债市场，因为它几乎拥有任何主要工业国家中最高的收益率——并且具有极大的流动性。”

Rosenberg说，房地产投资信托（REITs）也可以成为对冲风险的好方法。这尤其适用于与工业和医疗保健部门相关的REITs。

他补充道：“无论如何，我们都必须在决策过程中变得越来越富有主题性和深思熟虑，并且比平时更具选择性，因为美股和金融资产总体上已经成为一个纯粹的动量赌场。”

然而，华尔街的大多数预测者仍然预计到年底和2025年美股将表现强劲。高盛、瑞银、蒙特利尔银行和德意志银行最近几周都上调了标普500指数的年终目标价，新的预测范围在5750到6400点之间。