市场高低切轮动加速！新能源赛道集体回暖，并购重组方向强者恒强

导读：①随着资金追高意愿逐步下降，当前市场热点仍以高低切为主；②新能源赛道位阶低有吸引力，科技持续分歧的背景下或有望展开阶段性修复行情；③低空经济概念虽活跃但分歧大，冲高回落，若不能快速反包，短线整理时间或将拉长。

10月24日 10:40

开盘来看，市场延续高低切轮动态势。昨日最强的新能源赛道今日陷入调整，风电股跌幅居前。而重组概念股也出现分歧，华立股份与华东重机遭遇重挫。医药股方向全线走强，其中NMN概念受消息面利好催化涨幅居前。此外，在天孚通信涨的带动下，CPO 板块一度冲高。而半导体板块同样于盘中活跃，上海贝岭反包涨停，台基股份、国民技术、万润科技等个股同样涨停。

10月24日 9:15

昨日市场延续震荡分化态势，各热点间的轮动加快，科技股内部仍以分歧为主。军工、新能源赛道股相对强势，此外重组概念股再度持续活跃。整体而言，随着资金追高意愿逐步下降，当前市场热点仍以高低切为主。

回到盘面上来看，新能源赛道方向昨日展开集体反弹，其中光伏板块一度于午后呈现出脉冲式拉升。消息面上美国商务部部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池。结合周末光伏协会上周的座谈会和限价呼吁初见成效。市场对于光伏行业反转的预期明显加强。不过需要注意的是，随着光伏板块放量拉升，昨日尾盘阶段内部的抛压逐步加大，最为典型便是晶澳科技，在有身位优势的情况下尾盘炸板，今日能否给出正向反馈，对于板块的整体情绪具有借鉴意义。

而在近两个交易日中，风电股的表现更为强势，其中天顺风能连板涨停，大全能源、日月股份等个股同样表现强势。从基本面上来看，风电近期预计全年招标量将超过130GW，去年仅有64GW，同比将翻倍增长，并且预期明年装机量将继续增长，预计明年业绩有望迎来周期性大爆发。从市场的角度而言，由于目前市场的追高动能不足，相较于高高在上的大金融与科技，位阶更低且新能源赛道方向的具有更高的吸引力。后市或仍有望以过渡性题材的身份，展开一轮阶段性的修复行情。

再来关注低空经济概念，消息面上，昨日盘后工信部再度表态将壮大低空经济等新产业。不过需要注意的是，低空经济于昨日再度呈现出冲高回落的走势，可以看到自本周一全线爆发后，虽屡屡在盘中活跃，但整体分歧依旧较大，每次在盘中冲高后均会遭遇卖压的无情出逃。所以在筹码剧烈换手后仍无法快速向上反包的话，届时低空经济方向短线整理的时间或将被进一步的拉长。

并购重组概念仍是当前市场延续性最好的方向，虽然昨日核心高标之一的双成药业遭跌跌停，但对于该方向的情绪影响仍相对较小，光智科技、电投产融、保变电气、大唐电信、宝塔实业等个股再度涨停。但正如此前文章中所多次强调的，由于并购重组分布的行业较散，较难形成明显的板块效应来带动指数，仍以个股选择中的重要叠加项来看待即可。