美军增兵，哈梅内伊回应！3252亿美元，巴菲特出手！飙涨近50%，这个品种将延续强势？

美国在中东部署新军事力量，哈梅内伊：伊朗将尽一切努力做好军事准备

参考消息网援引新加坡《联合早报》网站11月2日报道，美国将在中东部署B-52轰炸机、战斗机、加油机和海军驱逐舰，这次重新调整军事资产是因为“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群正准备离开该地区。

该媒体援引路透社的报道说，美国防部1日发表声明说，部署将在未来几个月内进行，并展示美国在全球军事行动的灵活性。

美国防部发言人赖德说：“如果伊朗和它的合作伙伴或代理人利用这一时机，以该地区的美国人员或利益为目标，美国将采取一切必要措施保护我们的人员。”

报道称，自2023年10月以色列和哈马斯爆发新一轮冲突，中东过去一年的紧张局势加剧，美国在中东部署了多达两艘航母。

巴菲特狂卖苹果，现金储备创纪录

当地时间11月2日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司（简称“伯克希尔”）发布了今年第三季度业绩。该公司三季度继续减持苹果，同时公司持有现金创下新高。

财报显示，伯克希尔第三季度营收为929.95亿美元，去年同期为932.10亿美元；净利润262.51亿美元，去年同期为亏损127.67亿美元；营业利润为100.9亿美元，去年同期为107.61亿美元，预期为109亿美元。

持仓方面，相比二季度末，伯克希尔继续减持苹果和美国银行，其约70%的股票持仓集中在5只股票上，包括苹果699亿美元（二季度末持仓842亿美元，下同），美国运通411亿美元（351亿美元），美国银行317亿美元（411亿美元），可口可乐287亿美元（255亿美元），雪佛龙175亿美元（186亿美元）。

但伯克希尔在财报中并未提及近期频频增持的Sirius XM公司。根据此前一天的公告，伯克希尔哈撒韦公司继续大举增持卫星广播公司Sirius XM Holdings的股份，最近几天以约6000万美元的价格买入了220万股该公司股票。

本周二、周三和周四，伯克希尔以每股27美元的均价买入了这些股票。在最新的增持后，伯克希尔目前持有1.125亿股Sirius XM股票，持股比例为33.2%，价值30亿美元。伯克希尔此前就已成为Sirius XM的最大股东。

此外，截至9月30日，现金及现金等价物总额升至3252亿美元，创历史新高，主要因巴菲特继续避免进行重大收购，同时削减了一些关键持股，在第三季度伯克希尔未回购任何自家股票。

截至2024年三季度末，伯克希尔持有的固定收益证券投资公允价值达160.42亿美元，其中，对美债、外国债券、企业债券的投资公允价值分别为45.16亿美元、99.04亿美元、13.94亿美元。

年内涨近50%，氧化铝后市怎么走？

9月中旬以来氧化铝期价涨势迅猛，并且不断创下历史新高，本周一主力合约最高涨至5055元/吨，周内虽然受新装置投产消息的影响有所回调，但周五再度反弹，年内涨幅接近50%。

对于氧化铝的大涨，海通期货有色研究员胡畔告诉记者，9月以来供应端持续偏紧，氧化铝产能释放有限，而需求端稳中有增，国内外现货偏紧价格大幅上涨推升氧化铝价格持续走强。另外，节后海外阿联酋环球铝业旗下几内亚氧化铝公司（GAC）的铝土矿出口暂停，矿端扰动消息下资金亦有助推。

“业内目前对于产业中期供需调整存在较大分歧，短期考虑到内外宏观及产业因素共振，氧化铝供需偏紧的格局在11月上旬难以扭转，近月合约仍具备维持强势的条件，而远期供应能力的释放又带给市场一定看空预期，但产能释放节奏的不确定性，使得市场对供需偏紧转向平衡的时点存在分歧。”国信期货首席有色分析师顾冯达说。

实际上，从海外氧化铝价格走势来看，当前海外氧化铝现货成交价格连创新高，截至10月底氧化铝现货成交价格已突破730美元/吨，10月份涨幅已达32.27%。而相比之下，国内氧化铝现货均价虽然也持续上涨，但月内涨幅仅有19.75%，远不及海外氧化铝价格上涨幅度，氧化铝出口利润不断走扩，出口意愿提高进一步导致国内供应压力加大，助力抬升了国产氧化铝的底部价格。

对于当前氧化铝的供需，胡畔认为，当前供需仍维持偏紧状态。国内矿山复产暂未有明显进展，几内亚矿端扰动亦暂未有定论，后续若就航道使用费谈妥的话进口成本或有抬升，矿端约束对氧化铝支撑仍在。

记者在采访中获悉，今年以来，受矿山供应和行业检修等因素影响，氧化铝自身产能整体恢复缓慢，9月份产量有所下降。据SMM数据，9月国内氧化铝产量687.4万吨，环比减少1.81%，同比增2.58%；1—9月累计产量6086万吨，同比增长3.66%。从高频数据看，本周周度开工率较前值下降1.99%至81.82%，运行产能在8312.9万吨附近，主因采暖季多地陆续发布重污染天气预警，影响部分氧化铝厂焙烧，另外贵州地区某氧化铝厂因煤气炉故障焙烧停炉一台，影响产能50万吨/年，预计持续时间在一周左右。

顾冯达介绍，从国内市场来看，截至10月31日，全国氧化铝周度开工率为81.82%，较前一周下跌近2%，考虑到四季度氧化铝在大气污染预警的威胁下可能出现集中产能设备检修，对氧化铝的产量造成明显的阶段性影响。据阿拉丁调研，受大气污染预警影响，京津冀周边地区多家氧化铝企业继续保持多台焙烧炉压减产，初步估算日焙烧产量影响7000吨以上。我国北方地区氧化铝企业停减产将加剧现货市场的供需错配，截至11月1日，我国氧化铝现货价格持续上行至5109元/吨，当前氧化铝供应的脆弱性仍较为突出。

今年海外氧化铝产能扰动不断，而需求稳中有增且具有韧性。今年以来电解铝产能始终维持在高位运行，产量延续增长。据SMM数据，2024年9月国内电解铝产量358.19万吨，同比增长1.58%；1—9月电解铝累计产量3219万吨，同比增长4.61%。10月以来，运行产能稳中有增，主因贵州、四川地区前期技改项目持续复产，同时信发新疆准东年产55万吨电解铝项目也通电焙烧。另外，今年云南地区水电蓄能充沛，云南电网今冬明春或不会对电解铝企业采取限电措施，前期限产预期基本落空。“预期10月底国内电解铝运行产能达4363万吨，氧化铝需求端处于高位且具有刚性。整体上看矿端的约束以及需求端的增量导致了供需矛盾进一步加剧，成为价格强势的核心驱动因素。”胡畔说。

顾冯达也告诉记者，从氧化铝整体需求刚性来看，今年四季度我国云南电解铝减产可能性较小，也就意味着未来两个月电解铝产能运行率或仍将稳定维持在高位，且随着部分电解铝项目技改、置换产能的复产，电解铝运行率有望进一步提升，带来新增氧化铝需求量。此外，近阶段我国电解铝厂的氧化铝原料库存依旧偏低，且未来面临冬季以及春节假期，存在潜在的补库备货需求，拉动氧化铝需求的边际增量走高。

记者从产业企业处获悉，10月以来氧化铝价格持续上涨带动电解铝冶炼成本抬升，截至10月底，我国电解铝行业平均成本上涨至19000元/吨附近，较9月份上涨近1000元/吨，行业平均利润收窄至2000元/吨以内。另据了解，我国部分地区铝厂已经出现亏损生产的状况，若氧化铝价格进一步上涨，不排除未来我国个别地区铝厂通过提前检修停产，或者延期复产等方式减轻氧化铝涨价后生产亏损威胁。

对于后市，顾冯达认为，考虑到短期内国内外氧化铝供需偏紧的现状难以扭转，而中长期供应增量预期或逐渐影响到现货长单谈判以及市场资金的选择，近期交易所系列监管措施出台后期价的上方空间也有所限制，多空因素交织下，短期氧化铝期货近强远弱的格局较为明确，中长期或高位震荡运行尝试实现供需再平衡。

胡畔认为，当前矿端限制和产能扰动仍在，而需求稳中有增且具有韧性，叠加出口窗口打开，现货延续偏紧对近月价格仍有较强支撑。强现实逻辑未有改变，近月及主力合约逐步企稳向上修复基差，但多空博弈加剧且干预措施出台，建议以观望为主。远月投产预期下价格仍有走弱压力，近强远弱格局未改，但采暖季扰动和需求不再减产使得供需拐点延后至年底或者明年初。

对于近期的上涨，行业人士呼吁，氧化铝市场前期涨幅较大，投资者应客观理性考虑市场价格波动潜在风险，产业机构及投资者合理利用期货市场价格发现和套期保值功能，对氧化铝市场波动做好风险管理，切勿追涨杀跌，应理性看待氧化铝市场短期风险和基本面调整后氧化铝供需长期回归平衡的大趋势。