野村上调小米目标价至34港元 预测电动车市场占有率增至15%

观点网讯：11月4日，野村证券大幅上调小米（01810.HK）目标价至34港元，认为其良性产品周期持续。

野村发表研报指出，小米近期前景可能仍然强劲，因此将其电动车市场占有率预测由2025财年约3%，调整至2027财年约15%，同时将其目标价由22港元上调至34港元。此按综合方式作估值（料小米电动车业务于2025财年估值3500亿港元，相当于预测明年市销率2.1倍），维持“买入”评级，上调对其2024财年至2025财年销售及盈利预测3至8%。

野村证券认为，尽管今年第三季度内存价格较高，但在产品组合推动下，期内小米智能手机（SP）毛利率应位于该行早前预测范围的上半部分（即介乎11%至12%）。此外，小米物联网业务依然强劲，主要受惠于今年9月起内地家电采购补贴及海外市场持续扩张。