以史为鉴，这轮半导体行情到哪儿了？

昨日，三大指数在科技主线的爆发下迎来了集体走强。尤其是半导体板块，全天高开高走，显示出一股非常强的做多意志，而且半导体多个概念集体大爆发，光刻胶，先进封装、摩尔线程、存储等主题可谓是轮番上阵，一时涨势汹涌。相关ETF半导体设备ETF(561980)再创历史新高，早盘一度涨超7%，截至收盘上涨6.45%，实现六连涨。

可以看到，在上波回调后，以半导体为主的科技领域就展现出了较高的主线信号。11月8日至今仅仅一个月，中证半导指数就跑赢了沪深300指数近26%！

半导体的走强首先是在于基本面的复苏，相关企业业绩的持续回暖。其次是源自于内外部的刺激推动。

从外部刺激上来看，海外加紧了对主要芯片公司向我们提供芯片支持的禁令，特别是特朗普的当选，这一现象在未来可能更加严峻。从今年以来的半导体细分领域的表现来看，可以发现半导体设备领域业绩更高。相关指数——中证半导指数今年以来的涨幅超过53%，表现优于同类半导体指数，比科创芯片还要强。这说明“自主可控”国产替代的需求迫切性正在进一步提高，在当下自给自足的刺激下，国内半导体设备正在“逆市崛起”。

从内部刺激来讲，一揽子针对新质生产力政策方面的扶持、资金方面的加持（大基金三期）以及重组并购优化行业结构等等措施推动，使得国内半导体行业，特别是国产替代方面的设备领域迎来良好的发展机遇。

短期来看，科技作为主线布局情绪正在持续发酵，特别是围绕自主可控和国产替代的半导体设备投资情绪正浓，预计仍将维持上涨趋势。长期来看，在半导体基本面复苏的背景下，内部和外部因素都在长期利好半导体设备的发展，布局价值凸显。

此外，从周期上来看，半导体周期一般为3-4年，本轮周期顶部在2021年底，2023-2024行业在底部震荡。如今无论是从基本面、行情上、政策上来看，行业或正处于新一轮周期拐点，而且在如今国产替代趋势下向上空间更大。以史为鉴，在上一轮行业周期中，半导体设备弹性也是最高的，中证半导指数涨了近5倍，也是超过同类半导体指数。

以上提到的半导体设备ETF（561980）是市场上首只跟踪中证半导指数的ETF基金。该指数显著倾向于上游设备和材料领域，“半导体设备与半导体材料”占比超过62%，行业集中度很高。想把握当前设备领域上涨行情的朋友建议积极入手这是弹性更高的半导体设备ETF（561980）。对于场外的投资者而言，也可以通过其联接基金（A 类:020464；C 类:020465）进行定投或者申购。

发文：ETF红旗手