威廉·欧奈尔交易法则2，解读在涨势中买入，让利润奔跑的实战精髓

在投资与交易的世界里,无数理论和方法层出不穷，但能够经受住市场考验并持续为投资者指引方向的却屈指可数，由著名投资家威廉·欧奈尔（William J. O'Neil）创立的CAN SLIM交易法则，便是其中的集大成者，我们将聚焦于这一体系中极具代表性的“法则2”——“在涨势中买入，让利润奔跑”（Buy Strength and Let It Ride），这短短几个字，蕴含了欧奈尔对市场趋势、个股强势以及人性弱点的深刻洞察，是成功捕捉大牛股、实现资本增值的核心秘诀之一。

“法则2”的核心理念：顺应趋势，拥抱强势

欧奈尔认为,市场中的大多数成功交易，并非源于试图预测市场的底部或顶部，而是在明确的上升趋势已经形成，并且个股展现出强劲的上涨势头时介入，这与“不要与趋势为敌”的投资智慧不谋而合，但欧奈尔将其更具体化、操作化。

“在涨势中买入”意味着投资者要摒弃“买便宜货”的惯性思维，转而寻找那些正在创出价格新高、成交量配合放大、且基本面优秀的强势股，欧奈尔通过大量研究发现，历史上最牛的股票，在其主要上涨阶段，往往都会突破关键的整理平台，并创出数周甚至数月的新高，这些“新高突破点”往往是最佳买入时机，因为它们标志着股票已经摆脱了盘整，获得了新的上涨动能。

“法则2”的实践要点：如何识别“涨势”与“让利润奔跑”？

要真正践行“法则2”，需要掌握以下几个关键实践要点：

1. 识别有效的突破：

   • 价格突破： 寻找那些股价成功突破重要阻力位（如前期高点、整理平台的上沿）的股票，这种突破应伴随着显著增量的成交量，通常成交量至少是日均成交量的1.5倍以上，突破才更具可靠性。
   • 趋势形态： 个股应处于良好的上升通道中，均线系统呈现多头排列（如短期均线在中期均线之上，中期均线在长期均线之上）。
   • 相对强度： 个股的走势应强于大盘及其他大多数股票，欧奈尔的“相对强度评级”（RS Rating）是一个重要参考，优先选择RS评级较高（如80分以上）的股票。

2. 选择合适的买入时机：

   • 突破时买入： 当股价确认突破并伴随放量时，是积极的买入信号，这可以避免过早买入陷入盘整，也能不错过主升浪的起点。
   • 回调买入： 对于一些已经处于强势但出现短暂回调的优质股票，若回调至关键支撑位（如10日均线、20日均线或突破点附近）并企稳，也是不错的介入点，但需注意回调的幅度和成交量是否萎缩。

3. “让利润奔跑”：克服人性，坚守阵地

   

   • 设置止损： “让利润奔跑”的前提是有效控制风险，在买入时，就必须设定好止损位（如跌破关键支撑位或买入价下方7%-8%），以防判断失误或趋势反转，将损失控制在有限范围内。
   • 耐心持有： 一旦买入的股票按照预期上涨，就要克服“获利了结”的冲动，欧奈尔强调，许多投资者往往在股票刚刚启动上涨或稍有盈利时就急于卖出，从而错失了后面的大幅利润空间，真正的利润来自于“让利润滚动起来”。
   • 动态止盈： 虽然要“让利润奔跑”，但并非要死守不放，当股价出现明显滞涨、放量滞涨、重要均线拐头向下或跌破上升趋势线等信号时，应考虑逐步减仓或全部卖出，锁定利润，欧奈尔的“8%止损原则”和“50%获利了结原则”（针对某些特别强劲的股票，可考虑在涨幅达到50%左右时部分获利了结）都是动态管理利润的具体体现。

“法则2”的优势与挑战

优势：

• 顺应趋势，提高胜率： 在涨势中买入，相当于顺应了市场合力，成功的概率自然更高。
• 捕捉主升浪，获取超额收益： 强势股的主升浪往往最为迅猛和持久，“法则2”旨在精准捕捉这部分利润。
• 简化决策： 聚焦于强势股和有效突破，可以简化投资决策过程，避免在弱势股中纠缠。

挑战：

• 追高风险： 如果突破是假突破，或者买入点过于激进，可能面临短期被套的风险。
• 对纪律性要求极高： “让利润奔跑”需要投资者克服贪婪和恐惧，严格遵守交易纪律，这对人性的考验极大。
• 需要精准的判断： 识别有效的突破和真正的强势股，需要投资者具备良好的图表分析能力和对市场情绪的感知。