第二季度稳健业绩帮助 CVS Health (CVS) 抵御市场暴跌

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　　第二季度稳健业绩帮助 CVS Health (CVS) 抵御市场溃败

　　41分钟前

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　　良好的收入和利润使 CVS Health (CVS) 能够在 13 年实现 2023 亿美元的运营现金流。

　　CVS Health (CVS) 今天早上报告了第二季度的业绩。 具体而言，由于该公司继续受益于其所有部门的稳健增长，该时期的收入较上年增长 2%，达到 10.3 亿美元，比普遍预期的 88.9 亿美元高出超过 2 亿美元。 这主要得益于其医疗保健福利部门，该部门对其所有产品的强劲需求推动收入增长 86.53%，达到 17.6 亿美元。 CVS 的健康服务和制药与消费者健康部门也继续表现良好，由于有利的药房药物组合、专业药房业务的增长、品牌扩张以及最近收购 Oak Street 的贡献，前者的收入增长 26.75% 至 7.6 亿美元Health (OSH) 和 Signify Health (SGFY)，后者的营收同样增长 46.22%，达到 7.6 亿美元，这得益于更大的处方量、有利的药房药物组合和品牌膨胀。

　　医疗服务领域收入的增加和购买经济性的改善有助于限制药房报销减少、药房和消费者健康领域的 COVID-19 疫苗接种和诊断测试预计下降以及 Medicare Advantage 中的门诊利用率增加对利润率带来的压力。与上一年因大流行而减少的利用率水平相比。 结果，调整后收益仅下降 12.6% 至每股 2.21 美元，好于分析师此前预测的 16.6% 跌幅至 2.11 美元。

　　这种稳健的运营业绩也使 CVS 有望实现其重申的 2023 年调整后每股 8.50-8.70 美元的盈利指引。 虽然这一中值意味着该公司在今年剩余时间内每股收益仅为 4.19 美元，而华尔街期望的每股收益为 4.28 美元，但这仍然表明该公司下半年将恢复约 3% 的底线增长。 鉴于此，CVS 仍然相信其业务可以在 12.5 年产生其先前指导的令人印象深刻的 13.5-2023 亿美元现金流，该公司仍然处于有利地位，可以快速偿还为超过今年早些时候，它斥资 18 亿美元收购了 SGFY 和 OSH。 如果是这样，我认为该股即使在今天上涨之后，其交易价格仍仅为今年盈利前景下限的 9 倍，并且与市场当前超过 20 倍的远期市盈率相比有相当大的折扣——有足够的运行空间。