名创优品计划港交所双重主要上市，全球零售商加速扩展

中国经济网编者按：名创优品集团（以下简称“名创优品”）近日向香港联交所提交上市申请。美银证券、海通国际和瑞银集团为其联席保荐人，计划在香港联交所进行双重主要上市。已上市。名创优品于2020年10月15日在美国纽约证券交易所上市，股票代码“MNSO.US”。

名创优品由创始人叶国富创立，控股股东为叶国富、杨云云夫妇。

名创优品是一家全球零售商，提供各种创意家居生活产品。自2013年在中国开设第一家店以来的九年间，名创优品成功孵化了名创优品和TOP TOY两个品牌。

截至2019年6月30日、2020年、2021年、截至2021年12月31日止六个月的财年，名创优品分别实现营业收入93.95亿元。元、89.79亿元、90.72亿元、54.27亿元。期内亏损分别为-2.94亿元、-2.6亿元、-14.29亿元、3.39亿元。

也就是说，2019年至2021年三个财年，名创优品累计亏损19.83亿元；截至2021年12月31日，名创优品近三年半累计亏损16.44亿元。 2021财年，公司营业收入同比下降4.43%。

截至2019年6月30日、2020年、2021年以及截至2021年12月31日的六个月，名创优品门店总数分别为3,725家、4,222家、4,749家和5,045家。

不过，名创优品门店的单店收入却在下滑。名创优品的单店收入从截至2020年6月30日止财年的220万元下降至截至2021年6月30日财年的190万元。

招股书显示，公司开展各种营销及品牌推广活动，旨在提高公司品牌知名度，增加公司产品销量。

截至2019年6月30日、2020年和2021年6月30日止的财年以及截至2021年12月31日止的六个月，名创优品的促销和广告费用分别为人民币8560万元和人民币1.284亿元。元、2.148 亿元人民币和 1.371 亿元人民币。

此外，名创优品在纽交所上市18个月，股价较发行价已下跌60.9%。

2020年10月15日，名创优品在纽约证券交易所上市，共发行3040万股ADS（美国存托股），发行价格为每股20美元。 2021年2月9日，名创优品盘中最高价触及35.21美元，创上市以来最高价。此后，股价一路走低。

截至2022年4月12日收盘，名创优品股价为7.82美元。据此计算，名创优品较最高价35.21美元已下跌77.79%。

创意家居生活方式产品零售商计划在香港二次上市

3月31日，名创优品向香港联交所提交招股说明书，美银证券、海通国际、瑞银担任联席保荐人。此前，2020年10月，名创优品首次在美国纳斯达克上市，此次计划在香港联交所进行双重主要上市。

名创优品是一家全球零售商，提供各种创意家居生活产品。自2013年在中国开设第一家店以来的九年间，名创优品成功孵化了名创优品和TOP TOY两个品牌。

其中，名创优品产品涵盖家居用品、小电子产品、纺织品、箱包配件、美容工具、玩具、美妆个护、零食、香水、文具礼品等11大品类。

截至2021年6月30日的财年，名创优品品牌产生的收入占其总收入的95%以上。

截至2021年12月31日，名创优品提供TOP TOY品牌约4,600个SKU，涵盖盲盒、积木、人物、拼装模型、收藏娃娃、一番手、雕塑等潮流玩具等8大品类。

截至2021年12月31日，名创优品主要通过超过5,000家名创优品门店网络向消费者提供服务，其中中国境内超过3,100家名创优品门店，海外约1,900家名创优品门店。店铺。

招股书显示，名创优品IPO募资计划拟用于门店网络扩张和升级。

名创优品由创始人叶国富创立。叶国富自名创优品成立以来一直担任董事长兼首席执行官。叶国富，男，44岁，名创优品执行董事、创始人。 2020年2月起担任公司董事长，2020年2月起担任公司首席执行官。叶国富负责名创优品的整体战略、业务发展和管理。

叶国富和杨云云是名创优品的控股股东，他们是夫妻。

杨云云，女，45岁，自2020年2月起担任名创优品副总裁。杨云云负责集团风险管理工作。杨云云自2009年8月起担任名创优品股份有限公司董事，并于2009年9月至2018年8月担任名创优品股份有限公司风险管理中心常务副总裁。广州名创优品成立后，杨云云自2018年8月起担任广州名创优品执行副总裁，负责风险管理，并于2018年12月至2020年3月担任广州名创优品董事。

2020财年营收下滑，三年累计亏损近20亿

截至2019年6月30日、2020年、2021年以及截至2021年12月31日的六个月，名创优品分别实现营业收入93.95亿。元、89.79亿元、90.72亿元、54.27亿元。期内亏损分别为-2.94亿元、-2.6亿元、-14.29亿元、3.39亿元。

也就是说，2019年至2021年三个财年，名创优品累计亏损19.83亿元；截至2021年12月31日，名创优品近三年半累计亏损16.44亿元。 2021财年，公司营业收入同比下降4.43%。

2021财年80%的营业收入将来自国内

按地区划分，名创优品截至2019年6月30日、2020年、2021年和截至2021年12月31日止六个月的财年来自中国的营业收入分别为63.64亿元人民币、60.44亿元人民币。 1亿元、72.91亿元、40.86亿元，占比分别为67.7%、67.3%、80.4%、75.3%；除中国以外的亚洲国家营业收入分别为17.38亿元、14.28亿元和9.62亿元。 5.72亿元，占比分别为18.5%、15.9%、10.6%、10.5%；来自美洲的营业收入分别为10.49亿元、12.21亿元、5.85亿元和5.96亿元，占比分别为1.1.2%、13.6%、6.4和11.0%；来自欧洲的营业收入分别为1.25亿元、1.72亿元、1.17亿元和1.19亿元，占比分别为1.3%、1.9%、1.3%和2.2%。

超过90%的营业收入来自名创优品品牌

截至2019年6月30日、2020年、2021年以及截至2021年12月31日的六个月，名创优品品牌的营业收入除以品牌收入分别为91.44亿元和87.22亿元。亿元、87.36亿元、50.74亿元，占比分别为97.3%、97.1%、96.3%、93.5%。截至2021年6月30日止财年及截至2021年12月31日止六个月，公司来自TOP TOY品牌的营业收入分别为9824.1万元和2.4亿元，占比分别为1.1%和4.4%。 。

单店收入下降

截至2019年6月30日、2020年、2021年以及截至2021年12月31日的六个月，名创优品门店总数分别为3,725家、4,222家、4,749家和5,045家。

不过，名创优品门店的单店收入却在下滑。名创优品的单店收入从截至2020年6月30日止财年的220万元人民币下降至截至2021年6月30日财年的190万元人民币（30万美元），下降11.3%。

持有现金超50亿元

截至2019年、2020年、2021年6月30日止财年、截至2021年12月31日止六个月、截至2022年2月28日止八个月，名创优品的现金及现金等价物分别为人民币15.46亿元、人民币28.54亿元、 67.72亿元、51.51亿元、50.74亿元。

同期，名创优品的贷款和借款金额分别为275万元、4.01亿元、1366.9万元、518.2万元和531.1万元。

促销及广告费用连续两年增长

名创优品表示，为了提升品牌形象，品牌推出了多种营销举措，包括聘请名人品牌代言人并在宣传品中代言、通过视频和短视频平台进行营销、直播KOL推广等。未来，它将专注于进行在线和社交媒体营销和推广。公司开展各种营销和品牌活动，旨在提高公司的品牌知名度并增加公司产品的销量。例如，该公司最近聘请了两位名人作为代言人来宣传公司的品牌。

截至2019年6月30日、2020年和2021年6月30日止的财年以及截至2021年12月31日止的六个月，名创优品的促销和广告费用分别为人民币8560万元和人民币1.284亿元。元、2.148 亿元人民币（3,370 万美元）和 1.371 亿元人民币（2,150 万美元）。

名创优品也在招股书中表示，“我们不能保证我们的品牌推广和营销活动一定会受到消费者的好评，并为我们带来预期的产品销量。在极端情况下，我们利用明星代言的营销活动可能会对我们的品牌造成重大不利影响。”品牌形象，例如，我们的名人代言人的任何不当行为或我们的名人代言人直接或间接涉及的任何负面宣传都可能导致公众对我们的品牌产生负面看法，从而可能对我们的声誉、业务和经营业绩产生不利影响。此外，我们还继续推广我们的品牌在更多地了解我们的公司、我们的品牌和产品之前，一些消费者可能会以不同的方式看待我们的名创优品品牌和/或产品，甚至将名创优品歪曲为日本品牌，我们可能会面临诉讼。如果消费者或其他方声称我们的营销方法具有误导性或其他不适当，或其他法律诉讼。对我们的品牌形象产生负面影响，破坏我们建立的信任和信誉，并对我们的业务产生不利影响。产品市场的营销方式和工具不断演变，这进一步要求我们在不改进现有营销方式或以成本效益的方式改进营销方式、尝试新的营销方式，以跟上行业发展和消费者喜好。引入新的营销方法可能会削弱我们的市场份额，导致我们的收入下降并对我们的盈利能力产生负面影响。”

截至2021年12月31日，名创优品拥有4,205名全职员工，其中2,413名全职员工位于中国，1,792名全职员工位于海外某些国家。名创优品全职员工中，销售营销人员有247人，占比10.24%。

美股18个月跌超60%

2020年10月15日，名创优品在纽约证券交易所正式挂牌上市，代码为MNSO。共发行3040万股ADS（美国存托股票），发行价格为每股20美元。

上市首日，名创优品开盘价24.40美元，收盘价20.88美元，跌幅14.43%。

上市后第四个交易日（2020年10月20日），名创优品盘中股价跌破发行价，最低报价为19.46美元。

2021年2月9日，名创优品盘中最高价触及35.21美元，创上市以来最高价。此后，股价一路走低。

截至2022年4月12日收盘，名创优品股价为7.82美元。以此计算，该股较发行价下跌60.9%，较最高价下跌77.79%。

从“10元店”到时尚店

自2013年在北京开设第一家店以来，“十元店”的标签就一直伴随着名创优品。

被视为名创优品集团第二次业绩增长曲线，也是名创优品撕下“10元店”低价标签的突破口。

招股书显示，TOP TOY是名创优品于2020年12月推出的新品牌，首创潮流玩具集合店概念。据同一数据源显示，TOP TOY 2021年GMV达人民币3.744亿元，位居以品牌线下门店为GMV主要来源的中国潮流玩具市场前三名。

在蓬勃发展的市场需求推动下，潮流玩具在中国越来越受欢迎，领先品牌纷纷开始推出基于潮流IP的潮流玩具，以抓住不断增长的市场需求。随着IP的重要性不断提升，以及与IP开发或授权相关的采购成本上升，拥有自身IP孵化能力的潮流玩具零售商更有可能在基于自有IP的潮流玩具激烈竞争中脱颖而出，并维持下去。更高的客户忠诚度。

根据弗若斯特沙利文报告，2021年，名创优品在中国的潮流玩具业务GMV为人民币3.744亿元，占中国潮流玩具市场份额的1.1%。按GMV计算，名创优品潮流玩具业务占中国潮流玩具市场1.1%的市场份额。在以品牌线下门店为主要GMV来源的参与者中排名第三。

名创优品表示：“我们的目标是继续投资品牌建设和孵化新品牌，以更好地将我们的产品能力变现，有效地将商店顾客和消费者转化为顾客，并提高顾客忠诚度。因此，我们计划通过各种线上线下渠道进行营销活动和客户互动活动，探索其他零售渠道并扩大线上销售渠道，并增加TOP TOY品牌下的TOP TOY。品牌产品的占比，以及名创优品品牌的品牌升级，包括店面陈列、外观的改造升级，以配合我们升级后的品牌定位，提高品牌知名度。”

截至2019年6月30日、2020年、2021年及截至2020年6月30日止年度 截至2021年12月31日止年度及六个月，名创优品的销售及分销费用分别为人民币8.183亿元、人民币11.905亿元、人民币12.068 亿（1.894 亿美元），人民币分别为627.5。百万和人民币 7.256 亿元（1.139 亿美元）。